債務風暴危機將再現？數據揭示國銀信用貸款加上現金卡放貸餘額，在2023年已突破1.3兆元歷史新高，馨傳不動產智庫執行長何世昌回憶到，2006年台灣爆發卡債危機，當時卡奴人數高達約80萬人，這前後兩波無擔保放款都有部分背景因素與房地產有關，以此示警銀行留意違約率，避免因此衝擊到產業。

何世昌在臉書粉絲專頁「何世昌的房產知識Buffet+」指出，1999年萬泰銀行發行台灣第一張現金卡「George and Mary」，掀起國內史上首見的現金卡熱潮，辦卡借錢的民眾趨之若騖。

「但爽日子過沒多久，2006年便爆發卡債危機，卡奴人數高達約80萬人。」他接著提出央行數據表示，2020年後國銀信用貸款加現金卡放款餘額持續走升，到2024年已突破1.3兆元，達到歷史新高，強調這兩波無擔保放貸，背景因素都與房地產有關，反問：「信貸放款風暴的歷史會再次上演嗎？」

▼何世昌回憶2006年台灣爆發的卡債危機。（示意圖／東森新聞資料畫面）

1999年現金卡問世 引爆卡債風暴

何世昌進一步接受東森財經新聞訪問表示，首波放貸風波的1990到2001年間，接連因921地震、亞洲金融風暴、千禧年網路泡沫等，房市被稱為「失落的十年」，買房賠錢機率高，成交量低，銀行房貸業務業績差，「當時房貸加裝潢貸款甚至可以借到超過100%」，只為了把錢借出去，因此才有萬泰銀行發行現金卡這個「潘朵拉的盒子」。

全台首張現金卡「George and Mary」（台語諧音：「借錢免利」）主打的放款模式就是「無擔保貸款」，採取快速核卡，不對借款人進行徵信、審查，民眾只要拿著現金卡，就能在提款機前馬上取得借款。由於發卡量暴增，其他銀行也跟著加入現金卡大戰，掀起一波發卡潮。直到2006年，發卡潮便引爆大規模違約的「卡債風暴」，許多人還不出錢而遭追債，「卡奴」人數最高達80萬人。

再看近年的狀況，從央行公布的「其他消費性貸款」（包括現金卡貸款及個人小額信用貸款）數據顯示，2019年1月、2020年1月總額還不到1兆元，但之後快速跳升，2021年1月已飆至1.124兆元，2024年更已突破1.32兆元歷史新高，何世昌指出，放貸金額飆高，很有當年的即視感。

▼近年現金卡貸款及信貸總額快速飆升。（圖／截自「何世昌的房產知識Buffet+」臉書粉專）

抑制房市銀行轉推信貸 若大規模違約衝擊大

不過與當年的狀況不同，因為近年房市太熱，政府為了抑制而要求銀行降低不動產放款集中度，才轉而積極推銷民眾申辦信用貸款，何世昌還提及，近年銀行還買起來推廣「先買後付」的業務，本質上也屬於無擔保放款。

何世昌認為，由於近期股市大熱，也讓不少民眾申辦信貸來炒股，「順風順水時都覺得自己在套利，但卻不重視股市可能修正帶來的風險」，因此提醒若股市出現劇烈波動，銀行須留意違約率、小心新一波的債務風暴襲捲而來。

他進一步說明，目前台灣房貸違約率太低，危險度不高，而且房貸債權可回收，對銀行影響較有限；反而是信貸，雖然目前違約率1.1~1.2%不算高，但因為沒有擔保品，債權難回收，如果出現大規模違約，對銀行衝擊力較大。

何世昌也解釋，雖然覺得崩盤機率不高，但因為危機往往在大家忽視時不斷醞釀、直到爆發，因此希望大家注意風險，正視問題才能避免暴雷。

（封面示意圖／東森財經新聞張琬聆攝）